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7月13日 True Partner Capital
2023年二季度网络研讨会
日期：2023年7月13日
现有投资者和潜在投资者已受邀参加 2023 年二季度网络研讨会。
7月14日IAM True Partner Volatility UCITS Fund 2023年二季度网络研讨会
日期；2023年7月14日
现有投资者和潜在投资者已受邀参加 2023 年二季度网络研讨会。
两场网络研讨会讨论议题：
- 在研讨会上，基金的联合首席投资官Tobias Hekster和Govert Heijboer将与团队一起探讨波动率格局、本季度基金业绩的驱动因素以及对市场前景的看法。
- 二季度股市持续上涨，大多数股指的隐含波动率进一步压缩。虽然美国债务上限确实给国债市场带来了压力，但股票市场仍然不为所动。
- 我们的观点不变：整体经济和地缘政治环境仍然脆弱，而更高的利率正在金融体系中发挥作用。尽管缺乏迫在眉睫的触发因素，但我们预计未来几个月股市将有更多波动。团队认为，这可能会转化为更多的机会。目前的市场定价为股票波动率交易提供了一个有吸引力的切入点，特别是相对于固定收益等资产类别（其隐含波动率相对于股票波动率已然很高）。
- 总结问答
我们期待与世界各地的申购参与者会面，分享我们的观点。
以往True Partner Capital网络研讨会及作为演讲嘉宾出席的会议
2023年一季度更新
日期：2023年4月25日和26日
讨论主题：
- 在研讨会上，基金的联合首席投资官Tobias Hekster和Govert Heijboer将与团队一起探讨波动率格局、本季度基金业绩的驱动因素以及对市场前景的看法。
- 尽管硅谷银行、瑞士信贷等金融机构遭遇困境，一季度的股市仍然出现反弹，伴随股指隐含波动率下跌。
- 我们认为，一季度的市场变化进一步支持了我们的观点：今年宏观环境依然脆弱，未来几个月可能会出现更多的股票波动。团队认为，这可能会转化为更多的机会。目前的市场定价为该领域提供了一个有吸引力的切入点，特别是相对于隐含波动率已显著上升的固定收益等资产类别。
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2022年四季度更新：
日期：2023年1月24日和25日
讨论主题：
- 本季度基金业绩及主要损益驱动因素
- 四季度的整体市场环境和波动率环境，股市反弹且在12月部分回升，隐含波动率显著下降
- 在市场持续不稳定迹象下的市场前景，特别是我们对波动率的看法，包括当前定价和波动率错位的潜在触发因素
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2022年三季度更新：
日期：2022年10月19日及20日
讨论主题：
- 本季度基金业绩及主要损益驱动因素
- 三季度的整体市场环境和波动率环境，尽管宏观经济持续不确定且全球利率上升，隐含波动率仍反应平平
- 在市场持续不稳定迹象下的市场总体前景，特别是我们对波动性的看法，包括波动性错位的潜在触发因素
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2022年二季度更新：
日期：2022年7月13日及14日
讨论主题：
- 本季度基金业绩及主要损益驱动因素
- 二季度的整体市场环境和波动率环境，多个全球指数均出现下跌，但通常伴随着每次执行波动率水平的下降
- 在市场持续不稳定迹象下的市场总体前景，特别是我们对波动性的看法，包括波动性错位的潜在触发因素
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2022年一季度更新：
日期：2022年4月20日及22日
讨论主题：
- 本季度基金业绩及主要损益驱动因素。
- 一季度的整体市场和波动环境：即虽然MSCI 全球指数下跌，但奇怪的是，在这个季度做空股票下行风险比做多保护更有利可图。
- 基于各种迹象所显示的未来可能出现的市场动荡，展望未来。
- 总结问答。
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2021年四季度更新：
日期：2022年1月18日及19日
讨论主题：
- 2021年第四季度及2021年全年回顾。
- 该季度及2021年全年基金业绩表现的驱动因素。
- 团队对当前市场环境和机会集的看法。
- 标准普尔500指数在2021年上涨近30%，过去三年总上涨超过100%，速度堪比互联网泡沫的峰值，对美国和全球股市而言未来12个月可能更具挑战。随着美国通胀率达到7%并成为现在政治家和政策制定者关注的焦点，接下来一年的重点正转向政策收紧的速度与幅度，该年也正是美国的中期选举年。开年以来，隐含波动率处于相对较低的水平，实际波动率也仍低于长期平均水平，但似乎已过了低点。我们认为，这为有趣的来年奠定了基础，在2021年的反常牛市之后，接下来的一年可能会迎来更多下行波动和潜在的相对价值波动机会。
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2021年三季度更新：
日期：2021年10月19日及20日
讨论主题：
- 2021年第三季度回顾
- 本季度基金业绩表现的驱动因素
- 团队对当前市场环境和机会集的看法。从2020年一季度的低点反弹并翻番之后，股市现在可能正处在一个有趣的关头。在增长势头放缓、通胀和供应链挑战日益受到关注之际，有越来越多的迹象表明，牛市故事正在面临根本挑战。波动率策略可能具有潜在机会。
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2021年二季度更新：
日期：2021年7月20日及22日
讨论主题：
- 2021年第二季度回顾
- 本季度基金业绩表现的驱动因素
- 团队对当前市场环境及机会的看法。随着股市创下历史新高，多个市场的隐含波动率则已降至远低于长期平均的水平，团队将就当前市场动态和未来潜在机会，以及波动率策略的多元化收益进行讨论。
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2021年一季度更新：
日期：2021年四月22日及27日
讨论主题：
- 2021年一季度回顾
- 团队对当前波动率环境及机会集的观点
- 通货再膨胀环境下波动率在投资组合中的作用
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
IAM Alternatives UCITS网络会议：
日期：2021年2月3日
True Partner Capital于2021年2月3日参加了由International Asset Management (IAM)主办的第二次IAM Alternatives UCITS网络会议。
True Partner Capital联席CIO Tobias Hekster与IAM研究部负责人Lawrence Berner就波动率格局和前景进行了讨论。
我们要感谢世界各地与会者的时间及宝贵贡献。
2020年四季度更新：
日期：2021年1月20日
讨论主题：
- 2020年第四季度回顾以及2020年全年简要回顾
- 关于2021年一季度开局的讨论
- 关于对2021年市场及波动率环境预期的讨论
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2020年三季度更新
日期：2020年10月13日
讨论主题：
- 第三季度的波动情况，包括八月和九月的异常市场行为以及大量资金流对期权市场的影响
- 第三季度业绩的推动力
- 随着美国大选临近，我们可能进入第四季度，团队的市场观点
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2020年第二季度更新：
日期：2020年7月15日
讨论主题：
- 讨论第二季度绩效的驱动因素
- 团队的总体市场看法
- 团队对波动的看法：度过一个多事的夏季
- 总结问答
我们要感谢世界各地所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
2020年第一季度更新：
日期：2020年4月23日
讨论主题：
- 2020年第一季度波动率前景的一般性讨论
- 我们的资金表现
- 真正的合作伙伴考虑了波动性和市场前景
- 我们坚固而强大的业务连续性措施
- 总结问答
该网络研讨会受到了良好的关注和好评。我们感谢所有参与者的宝贵时间和宝贵的贡献。
True Partner Capital作为演讲嘉宾在2020年出席各类在线活动
在2020年我们还作为演讲嘉宾参加了多个网络会议，包括4月举行的IAM会议、4月的Kepler Absolute Hedge网络周、5月的摩根士丹利年度欧洲对冲基金论坛、12月的摩根士丹利网络美国冬季对冲基金论坛、以及12月的高盛网络Uncorrelated Strategies Forum论坛。